8月28日给予九号公司-WD(689009)推荐评级。
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投资建议：产研壁垒塑造的产品竞争优势及产品需求塑造的高端品牌价值建立公司核心竞争优势，小米渠道占比降低下盈利能力提升、两轮业务进入业绩兑现期。但考虑到共享滑板业务规模短暂承压，该机构调整公司2023-2025 年归母净利润预测为6.1/8.9/12.8 亿元（原值6.7/9.8/13.9 亿元），23-25 年对应EPS 为8.5/12.4/17.9 元，对应PE 为36/25/17 倍。公司现金流稳定，采用DCF 法估值，调整每份CDR 目标价为40 元，每股对应10 份CDR，对应23 年47.1 倍PE。公司长期增长动力充足，维持“推荐”评级。
风险提示：新品投放及市场反应不及预期，海外政策波动，原材料价格波动。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、5次买入-A的投评级、5次增持评级、4次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级。
【16:04 上海银行(601229)：息差延续下行趋势 资产质量稳健改善】
8月28日给予上海银行(601229)推荐评级。
投资建议：估值具备安全边际，静待基本面拐点信号。上海银行持续深耕长三角、粤港澳、京津冀等重点区域，区位优势明显，覆盖区域内的良好信用环境也为公司提供了稳定的收入来源，同时上海银行努力打造差异化竞争优势，聚焦消费金融、财富管理、养老金融三大主线，养老金客户数量始终保持在上海地区第一名的地位。2023 年以来行业经营面临挑战，预计后续伴随经济环境修复、信贷需求的进一步回暖，公司基本面有望迎来拐点。结合公司半年报，该机构维持公司23-25 年盈利预测，预计公司23-25 年EPS 分别为1.66/1.79/1.93 元，对应盈利增速分别为6.0%/7.8%/8.0%。目前公司股价对应23-25 年PB 分别为0.40x/0.37x/0.34x，公司当前估值水平仍处在历史分位底部，安全边际充分，维持“推荐”评级。
风险提示：1）宏观经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。
该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级。
【16:00 中科飞测(688361)：客户订单稳步增长 扣非归母净利润扭亏为盈】
8月28日给予中科飞测-U(688361)推荐评级。
投资建议：质量控制设备为集成电路生产过程中的核心设备之一，是保证芯片生产良品率的关键。公司背靠中科院，在光学检测技术方面积累深厚，产品布局国内领先，在国内集成电路制造市场广泛应用，已获得国内多家龙头集成电路前道制程及先进封装厂商的设备验收和批量订单，在部分细分领域填补了国内高端半导体质量控制设备市场的空白，市场认可度稳步提升，同时产品种类的日趋丰富，在手订单快速增长。作为国内检测和量测设备的细分龙头，随着国内晶圆厂的扩产，以及国内产线对于设备自主可控的需求日益强烈，公司的营收规模有望继续扩大，市场份额进一步提升。由于公司目前暂未实现稳定盈利，该机构仍选用PS估值。综合公司最新财报，该机构调整了公司的盈利预测，预计2023-2025年公司的营收分别为8.16（前值为7.29）亿元、12.06（前值为10.29）亿元和16.67（前值为14.15）亿元，对应8月25日收盘价的PS分别为27.1X、18.3X和13.2X，该机构看好公司中长期的市场份额提升潜力，维持公司“推荐”评级。
风险提示：（1）下游需求可能不及预期：若整体宏观经济及半导体行业持续波动、产业政策发生重大不利变化，公司产品涉及的下游应用需求下降，可能对公司的销售收入和经营业绩产生不利影响。（2）市场竞争加剧的风险：如果未来公司技术迭代创新和产品升级换代未达到预期，难以满足市场需求的最新变化，可能会使得公司在市场竞争中处于不利地位，逐渐丧失市场竞争力，对公司未来业务发展造成不利影响。（3）技术迭代的风险：公司所处的集成电路设计行业具有技术密集型的特征，市场需求的不断升级、产品技术的持续迭代是行业的发展重要规律。如果未来公司技术迭代创新和产品升级换代未达到预期，难以满足市场需求的最新变化，可能会使得公司在市场竞争中处于不利地位，逐渐丧失市场竞争力，对公司未来业务发展造成不利影响。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级。
【16:00 信科移动(688387)：上半年亏损大幅收窄 6G布局持续深化】
8月28日给予信科移动-U(688387)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为-3.67 亿元、0.80亿元、4.44 亿元，2023 年亏损大幅收窄超3 亿元，2024 年达到业绩拐点实现初步盈利，2025 年开始逐步实现规模性盈利，该机构认为公司基本面持续好转，同时公司作为卫星互联网领域领先企业，积极配合国家多个科研项目，具备成熟技术及先发优势，后续具备较强成长性，看好公司后续发展，维持“推荐”评级。
风险提示：6G 通信技术迭代不及预期；我国卫星发射进程不及预期。
该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级、1次增持-B评级。
【16:00 信德新材(301349)：一体化布局深入 快充产品注入新动力】
8月28日给予信德新材(301349)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司23-25 年实现营业收入10.52，16.91，24.28 亿元，同比增速分别为16.4%，60.8%，43.6%，归母净利1.02，2.78，4.32 亿元，同比增速为-31.3%，172.2%，55.4%。当前股价对应PE 分别为43，16，10，考虑公司负极材料一体化布局，快充产品，维持“推荐”评级。
风险提示：技术路线变动风险，核心技术外泄风险，产业政策变动风险
该股最近6个月获得机构6次增持评级、4次推荐评级、2次买入评级。
【16:00 益方生物(688382)：贝福替尼获批上市 KRASG12C达成重磅合作】
8月28日给予益方生物-U(688382)谨慎推荐评级。
投资建议：该机构预测，公司2023/2024/2025 年的营收分别为1.64 亿元/1.56 亿元/3.03 亿元；归母净利润分别为-3.61 亿元/-3.92 亿元/-3.13 亿元；对应EPS 分别为-0.63 元/-0.68 元/-0.54 元。首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。
风险提示：限售股解禁风险，持续亏损风险，研发风险，产品申报获批风险，医保谈判不及预期风险，竞争加剧导致销售不及预期风险。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次跑赢行业评级、1次谨慎推荐评级。
【16:00 粤海饲料(001313)：Q2业绩扭亏为盈 毛利率改善显著】
8月28日给予粤海饲料(001313)推荐评级。
投资建议：公司深耕特种水产饲料领域，兼营水产动保产品、水产品等业务，拥有深厚的技术底蕴、丰富的产品种类和完善的营销网络。公司持续推进饲料产能扩张，并积极布局以高端水产蛋白为核心的新兴水产品预制菜产业，公司业绩增长可期。该机构预计 2023-2024 年 EPS 分别为0.29 元、0.4 元，对应PE 为31 倍、23 倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
风险提示：原材料价格波动的风险；下游产品价格波动的风险；应收账款相关信用风险；自然灾害的风险等。
该股最近6个月获得机构1次推荐评级。
【16:00 厦钨新能(688778)：短期业绩承压 高压产品竞争力领先】
8月28日给予厦钨新能(688778)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2023-2025 年实现营收199.35、241.69 和278.80亿元，同比增速分别为-30.7%、21.2%和15.4%；归母净利分别为7.55、9.62和13.89 亿元，同比增速分别为-32.6%、27.5%和44.3%。2023 年8 月25 日现价对应PE 分别为22、17、12 倍。考虑到公司技术优势明显，未来业务多曲线成长明确，维持“推荐”评级。
风险提示：新产能建设及投产进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；上游原材料涨幅超预期风险。
该股最近6个月获得机构7次增持评级、5次买入评级、3次推荐评级、1次强推评级。
【16:00 伟创电气(688698)：自制编码器进展顺利 进一步推进降本增效】
8月28日给予伟创电气(688698)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2023-2025 年营收分别为12.23、16.48、21.06 亿元；归母净利润分别为2.18、3.09、4.14 亿元；EPS 分别为1.20、1.71、2.29 元。
风险提示：制造业复苏进度不及预期将显著影响工控行业景气度；新兴行业、海外市场导入不及预期；上游核心元器件国产替代进度不及预期。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、6次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、1次增持评级、1次持有评级。
【16:00 嘉亨家化(300955)：Q2营收同比恢复增长 费用投放影响盈利能力】
8月28日给予嘉亨家化(300955)推荐评级。
投资建议：随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡，得益于自动化程度、人工成本等方面的优势，公司的收入及毛利率有望改善。此外，湖州二期工厂也已动工，中长期来看，产能还有进一步提升的空间。该机构预计23-25 年公司实现归母净利润1.00/1.30/1.61 亿元，同比增长43.7%/29.9%/23.7%，对应23-25 年PE 为24/18/15x，维持“推荐”评级。
风险提示：市场需求波动风险；客户集中度较高；原材料价格波动风险。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级。
【15:59 税友股份(603171)：业绩表现稳健 AI+财税数据赋能发展】
8月28日给予税友股份(603171)推荐评级。
投资建议：公司为税务信息化龙头，考虑G 端业务节奏，该机构预计2023-2025年营业收入为20.12、24.36、29.53 亿元，对应增速分别为18.5%、21.0%、21.2%（原23-24 年预测值20.09/22.15 亿元）；归母净利润2.95、3.62、4.43 亿元，对应增速分别为105.0%、22.9%、22.2%（原23-24 年预测值3.38/3.91 亿元）。
风险提示：行业竞争加剧；下游客户IT 投入不及预期；政策推进不及预期。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次推荐评级、1次“推荐“评级。
【15:59 华能水电(600025)：电价上涨弥补来水不足影响 下半年来水有望好转】
8月28日给予华能水电(600025)推荐评级。
风险提示：：
该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次跑赢行业评级、2次谨慎推荐评级、2次增持评级、1次推荐评级。
【15:59 新产业(300832)：装机结构持续优化带动试剂放量 医疗反腐影响可控】
8月28日给予新产业(300832)推荐评级。
风险提示：1）仪器、设备国内外销售不及预期。国内化学发光仪器装机趋于饱和、海外本地化建设进度落后可能导致公司产品销售收不及预期；2）新产品研发进度不及预期。公司多个重要仪器和试剂仍处于研发进度，若研发、临床失败将影响公司业绩增速；3）集采及监管政策风险。化学发光试剂集采存在扩大范围、进一步降价的可能，若执行将削减公司国内试剂毛利率。
该股最近6个月获得机构20次买入评级、6次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次增持评级。
【15:59 天孚通信(300394)：AI需求驱动高速率产品放量 Q2业绩提升显著】
8月28日给予天孚通信(300394)推荐评级。
投资建议：考虑到AI 需求火热，对上游光通信产品需求的拉动已显著体现，该机构上调盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润分别为5.55/8.56/11.28亿元，对应PE 倍数为57X/37X/28X。公司作为国内稀缺的平台型光器件一站式解决方案提供商，无源业务实力强劲，有源与无源业务协同效应明显平台属性突出。当前AI 需求推动以800G 为代表的高速光模块加速放量进而拉动高速光引擎、高速光器件产品需求增长，公司成长动力十足。维持“推荐”评级。
风险提示：下游数通和电信需求不及预期，新兴业务发展不及预期。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、7次增持评级、3次优于大市评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。
【15:59 润泽科技(300442)2023年半年报点评：业绩高速增长 液冷超算中心陆续交付】
8月28日给予润泽科技(300442)推荐评级。
投资建议：在AI 等新技术加速渗透背景下，IDC 行业高速发展。公司综合优势突出，储备充分，有望加速发展。预计公司2023-2025 年分别实现营业收入42.08、53.44、78.02 亿元，实现归母净利润18.07、22.38 和33.58 亿元，对应P/E 分别为22 倍、18 倍和12 倍。看好公司业务前景，维持“推荐”评级。
风险提示：政策落地不及预期；行业竞争加剧；业绩承诺可能不达标的风险。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级。
【15:59 晨光股份(603899)2023年半年报点评：国内稳步恢复 加速拓展海外市场】
8月28日给予晨光股份(603899)推荐评级。
投资建议：渠道：为应对消费习惯变迁，公司聚焦头部大店的同时积极拓展商圈、线上等非传统渠道，成效初显；品类：高附加值文创产品销量增加，四大赛道产品拓展逻辑顺畅，单品市占率仍有较大优化空间。晨光联盟、聚宝盆APP等数字化工具助力提升渠道运行效率。科力普维持强劲增速的同时盈利能力不断优化，国际业务或打开新兴增长点。该机构预计23-25 年归母净利润为17.8/21.0/24.8 亿元，对应PE 估值为21/18/15X，维持“推荐”评级。
风险提示：终端动销不及预期； 新业务拓展不及预期。
该股最近6个月获得机构43次买入评级、7次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次强推评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级。
【15:59 泰格医药(300347)：挑战性环境下稳步发展 持续布局海外业务】
8月28日给予泰格医药(300347)推荐评级。
风险提示：1）新药研发存在波动性和不确定性，可能造成公司业绩波动；2）若公司所提供的服务质量不能符合要求，可能导致返工、丢失订单等情况；3）公司通过并购等形式在全球进行业务扩张，若整合不顺利可能对公司长期发展造成负面影响。
该股最近6个月获得机构20次买入评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。
【15:58 洽洽食品(002557)：短期利润承压 期待成本改善】
8月28日给予洽洽食品(002557)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2023~2025 年营业收入分别为72/82/92 亿元，同比增长5%/14%/12%；归母净利润分别为8/11/13 亿元，同比增长-19%/+40%/+18%，当前股价对应P/E 分别为22/15/13X，维持“推荐”评级。
风险提示：原材料价格持续上行；渠道拓展不及预期；新品放量不及预期；食品安全风险。
该股最近6个月获得机构30次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、3次强烈推荐评级、2次强推评级、2次买入-A的投评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、1次增持”评级、1次"买入"评级、1次买入-A投资评级。
【15:58 诺普信(002215)：蓝莓业务长期向好 农药制剂暂时拖累业绩】
8月28日给予诺普信(002215)推荐评级。
投资建议：预计公司2023~2025 年归母净利润分别为4.03、7.16、9.58亿元，EPS 分别为0.40、0.72、0.96 元，对应PE 分别为16、9、7 倍。公司持续践行“单一特色作物产业链”战略，扩张蓝莓产业版图打造第二增长曲线，同时主体业务不断优化产品结构和营销模式，双轮驱动实现产业协同发展，继续维持“推荐”评级。
风险提示：产能投放不及预期，农产品价格出现大幅波动，原材料价格波动。
该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。
【15:58 中国铝业(601600)：研发费用上升拖累Q2业绩 产能扩张正当时】
8月28日给予中国铝业(601600)推荐评级。
投资建议：随着需求逐步改善，电解铝行业β渐现，而公司是唯一具有α的上市公司，随着铝价上涨，公司业绩弹性较大，该机构预计公司2023-2025 年将实现归母净利63.14 亿元、92.93 亿元和114.66 亿元，EPS 分别为0.37 元、0.54元和0.67 元，对应8 月25 日收盘价的PE 分别为16、11 和9 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：氧化铝、电解铝价格下降超预期；电解铝资产整合进展不及预期
该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次增持评级、1次增持-B评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
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